Умный человек решает свои проблемы, путем перекладывания их решение на других. Дурак же решает чужие навязанные ему проблемы, думая при этом, что это и есть его важное дело и его взгляды, забывая о решении своих личных задач.

Макроэкономика
Автор Константин Гусев

Денежный рынок

27.09.2016

      Денежный рынок

      Денежный рынок, или Рынок капитала – это часть общего рынка, сферой которой является финансовые ресурсы, предназначенные в основном для инвестирования. Данный рынок основан, как и любой иной, на спросе и предложении. С одной стороны этих рыночных отношений выступают свободные в данный момент денежные средства частных лиц, банков, пенсионных фондов, различных страховых компаний и других, а с другой коммерческие предприятия, объединения и прочие доходные субъекты экономики. Инвесторы (первая сторона денежного рынка) ищут наиболее выгодные предложения, проекты другой стороны для выгодного размещения своих средств, разумеется, с целью получения дохода. Для этого инвесторы скупают ценные бумаги (акции, облигации и иные) или имущество коммерческих предприятий, их проектов в обмен на обладание частью капитала этих предприятий. На практике, чаще всего все эти операции сводятся к купле-продаже различных акций и облигаций, выпускаемых доходными (в данный момент, либо в перспективе) коммерческими структурами. Стоимость акций зависит от доходности предприятия, выпустившего эти акции, а также спроса на эти акции.

       Частью денежного рынка является также и сектор долговых обязательств (облигаций). Любой банк или предприятие имеет право оформить свой долг в виде долгового обязательства (облигации, векселя). Особенно это характерно в нестабильные периоды развития экономики, когда многие предприятия попадают в долговые ямы. И чтобы оттянуть текущие выплаты они оформляют длительные обязательства по погашению долга. Данные долговые обязательства могут неоднократно перепродаваться, причем реальная стоимость таких долговых обязательств часто значительно ниже номинала, или со временем номинальная стоимость обязательства значительно уступает реальной ее стоимости благодаря инфляции.

       Наиболее значимым и важным сектором Денежного рынка является кредитный рынок, который, по сути, определяет стоимость кредитных денег, а вместе с ними и всех остальных. Цена на деньги (капитал) инвесторов определяется в зависимости от спроса на них и их предложением. В качестве спроса здесь выступают, как юридические, так и физические лица, нуждающиеся в кредитах. В качестве же предложения выступают владельцы сбережений, банки и иные кредиторы. Причем наиболее часто владельцы сбережений участвуют в предложении не прямо, а через банки. Стоимость кредитных средств играет большую роль в подпитке экономики дополнительными средствами. Но, здесь важно не опустить цену на кредитные деньги очень низко, с одной стороны, и не завысить ее с другой. Именно поэтому, в вопросе ценообразования кредитных денег важное место занимает политика Центрального банка государства, которая, по большому счету, и определяет их стоимость на кредитном рынке. Центральный банк с помощью, так называемой учетной процентной ставки, ставки по которой ЦБ кредитует коммерческие банки.

        Увы, сегодня многие, не шибко ответственные лица, пытаются склонить Российский ЦБ к значительному снижению учетной ставки, подставляя тем самым российскую экономику к новому витку сильной инфляции и увеличению закредитованности россиян, которые на сегодня и так в долгах как в шелках. Не очень грамотные экономисты все время ссылаются на Запад, где эта ставка на порядок ниже. Однако они забывают, что там совсем иная ситуация. Там, в отличие от России, кредиты дают не в рублях, а в валютах иных, в которых происходят международные расчеты, а стало быть, за их просчеты платят не столько западные граждане, сколько граждане тех стран, которые осуществляют межгосударственные сделки не в своих валютах, а в долларах и евро. То есть мы с вами поддерживаем экономику США и стран Западной Европы и их кредитные мыльные пузыри оплачиваем, в том числе и мы с вами, а не только их граждане. Увы, тем более, что наша валюта (рубль) далеко не самостоятельна, и зависит, как мы сегодня не раз убеждались от очень многих внешних факторов.

       Поэтому для того, чтоб снижать темпы инфляции, с одной стороны, и заинтересовывать население вкладывать деньги в банки, а банки заинтересовывать в кредитовании коммерческой деятельности, уровень учетной процентной ставки ЦБ, как минимум должен быть чуть выше инфляции. То есть минимальная стоимость кредита должная быть выше уровня инфляции. Например, если уровень фактической инфляции составляет 12 процентов, то уровень учетной процентной ставки должен быть не менее 12,5 процента. В противном случае, во-первых, мы будем хоть немного, но увеличивать темпы инфляции, а, во-вторых, желающие сберечь свои деньги вряд ли понесут их в банк – будут искать иные места вложения (без инфляционной потери). Поскольку коммерческие банки для выплат процентов по вкладам всегда ориентируются на процент учетной ставки.

       Стоит так же заметить, что в своей основе все коммерческие предприятия развиваются всегда за счет своей прибыли, а не за счет кредитов. Кредит для прибыльного предприятия может лишь ускорить это развитие. Но будьте внимательны! Кредит же для малорентабельных предприятий, не говоря уже об убыточных предприятиях, ведет к более быстрому краху этого предприятия. Непонимание этого уже привело к банкротству не одно предприятие, иногда, правда, так изначально и задумывалось (но это уже вид мошенничества, а не экономика). Поэтому те, кто пытается «подняться» за счет кредита, прежде не сделав предприятие доходным, непременно ошибается. Именно поэтому МВФ и другие международные кредитные организации просто так денег государствам не дают, а требуют сначала навести внутренний экономический порядок, и в первую очередь, как правило, снизить различные государственные расходы.

        Когда в России говорят, что у нас дорогие кредитные деньги, то глубоко заблуждаются. Сегодня в России кредиты стоят столько, сколько стоят. Конечно, правда, коммерческие банки свои проценты часто завышают. Если опят таки взглянуть на Запад, то там банковская маржа (разница между процентом по полученным деньгам от ЦБ и населения, и процентом по выданным кредитам) составляет 2-5 процента, а в России она составляет 10-25 процентов. Вот здесь, конечно, зарыт большой резерв для снижения стоимости кредитных денег, а не в ставке ЦБ. Поэтому, те кто слишком яро кричит о снижении учетной процентной ставки ЦБ и при этом совершенно не упоминает о марже коммерческих банков либо просто безграмотный экономист, либо чей-то популист (засланный казачок). Обратите внимание, если бы кредитные деньги были бы слишком дороги, то банки давно бы уже скинули свои проценты, не зависимо от ставки ЦБ. Но этого нет, а потому говорить о дороговизне кредитных денег рано. Что же качается потребительских кредитов, то это и хорошо, что там процент высокий, меньше будут брать. Стоит напомнить, что потребительский кредит ни как не способствует развитию экономики, а скорее наоборот.

      Сегодня, увы, можно говорить о слабой конкуренции между банками, точнее, не смотря на количество банков, ее практическое отсутствие. Сегодня банки, не смотря на высокие кредитные проценты, не шибко желают вкладывать деньги в экономику России, а при первой возможности выводят их за кордон, и, увы, это мало кого волнует. Очевидно, у российских банков, и не только у них, все еще присутствует боязнь оставлять крупный капитал в России, как собственно, и у Правительства России, развивающего чужую экономику, а не свою, держа резервы и другие средства вне России.

Приятного Вам познания экономики!

Спринт
Быстрый бег, бег на 100, 200, 400 метров, бег на 100, 110 и 400 метров с барьерами...

Прыжки
Прыжки в длину, высоту, прыжки с шестом, тройной прыжок...

Метания
Толкагте ядра, метание диска, копья, молота...

Многоборье
Легкоатлетическое десятиборье, семиборье, пятиборье...

Николай Авилов
Олимпийский чемпион и рекордсмен мира в десятиборье...

Валерий Борзов
Олимпийский чемпион в беге на 100 и 200 метров...

Валерий Брумель
Олимпийский чемпион и рекордсмен мира в прыжках в высоту...

Елена Исинбаева
Олимпийская чемпионка и рекодсменка мира в прыжках с шестом...

Татьяна Казанкина
Олимпийская чемпионка и рекордсменка мира в беге на 800 и 1500 метров...

Янис Лусис
Олимпийский чемпион и рекордсмен мира в метании копья...

Ирина Привалова
Олимпийская чемпионка и рекордсменка в беге на 400 метров с барьерами...

Виктор Санеев
Трехкратный Олимпийский чемпион и рекордсмен мира в тройном прыжке...

Обмен
Экономический обмен - зваимовыгодное взаимное отчуждение чего-либо...

Товар-посредник
Товар-посредник - важнейшее звено в цепи обмена и экономики в целом...

Производство
Экономичекая база для человечества и его общего развития...

Собственность
Важнейшая экономическая категория, от фактического содержания которой зависят экономические отношения...

Адам Смит
Основатель так называемой классической школы теории экономики...

Давид Рикардо
Продолжатель Адама Смита, развивший его учение...

Мануфактура
Мануфактура - первое масштабное предприятие использующее внутреннее разделение труда...

Труд
Труд - целенаправленная деятельность человека, сохдающая какой-либо продукт...

История экономики
Экономическое развитие человечества, его стадии, изменения экономических отношений и развитие средств производства, ...

Купечество
Купеческий обмен - основа становления и развития всеобщего обмена, денег и прибыли...

Доходы семьи
Стипендии, Заработная плата, проценты от вкладов, дивиденды, пенсии, социальные выплаты и иные доходы граждан...

Прибыль
Важнейшая экономическая категория, толкающая человечество к экономическому росту, получаемая в результате обмена и базирующиеся на экономии труда...

Основы экономики Труд, производство, обмен, деньги, прибыль...

Школа спринта Теория, техника бега, методика и примеры тренировок, упражнения...

Природа мира Понятия природы, явления природы, объекты природы...

Здорово!
Состояние здоровья, поддержание и улучшение здоровья, лечение...

Звери мира, звери России Медведь, заяц, лиса, лось, волк, касуля, бобр, крот...

Рыбы мира, рыбы России Вьюн, Минога, Угрь, Окунь, Щука, Судак, Карась, Пескарь, Лещ...

Растения мира, флора Акация, Астра, Аир, Анчар, Береза, Белена, Багульник и другие...